Чому війна на Близькому Сході вже змінює ринки
І так, куди вкладати гроші зараз? Чому війна на Близькому Сході змінює ринки? Мене звати Олексій Козарів. Ви на каналі «Мінфін», тому сьогодні говоримо саме про інвестиційну привабливість тих чи інших проєктів.
Так, дійсно, зараз війна на Близькому Сході посилила глобальну інфляцію, провокує загрози стагнації практично в цілих регіонах і значно збільшує геополітичні ризики. Тобто, по факту, як мінімум, у нас є і війна Росії в Україні, і війна Сполучених Штатів та Ізраїлю проти Ірану, яка втягує в цей військовий конфлікт усе більше і більше країн. Ми це теж розуміємо.
Крім того, у нас ще збільшується загроза протистояння Китаю і Тайваню зі Сполученими Штатами. Ну і все ж таки періодично звучать загрози для Європи з боку Росії. При цьому ситуація така, що Росія говорить про відсутність цієї загрози, але Європа розуміє, що відбувається.
Тому, наприклад, та ж сама Німеччина хоче до 600 млрд євро вкладати в активізацію своєї економіки і військово-промислового комплексу. Тобто вони розуміють, що постійно розраховувати на Сполучені Штати не можуть, і хочуть відновити свій військово-промисловий комплекс, який дуже багато років, ще за часів Меркель, скорочувався.
Ще хочу сказати, що є й потенційні регіональні конфлікти, які впливають на всі ринки. Це ті ж самі хусити. Знову ж таки, не так уже й спокійно в Сирії і так далі. Крім того, нещодавно були конфлікти, пов’язані з Венесуелою. Ви пам’ятаєте всю цю історію зі Сполученими Штатами, і зараз Трамп уже говорив про Кубу.
Тому в ці моменти спостерігається дуже велика турбулентність. І все це відображається також і в Україні, незважаючи на те, що Україна зараз перебуває у стані війни, але водночас є частиною світового фінансового ринку. Тому цей момент потрібно проговорити.
Золото: захисний актив чи перегрітий ринок
Стратегічно можна говорити, що коли зростають ризики на всіх сегментах інвестування, то, з одного боку, потрібна диверсифікація, а з іншого - серед захисних активів у першу чергу розглядається золото.
По графіку золота що ми з вами бачимо? Це дійсно один із найкращих активів. І якщо ви в нього входили, наприклад, у 2023 роках, коли ціни були в межах приблизно від 2000 доларів за унцію до 2900 доларів, а зараз ми маємо вже близько 5000 доларів або навіть більше, то до чого ми приходимо? Ми приходимо до того, що ті, хто вкладався тоді, вже мають гарну інвестицію і достатньо великий прибуток.
І тут питання в тому, чи вони роблять ставку на подальше зростання і хочуть зафіксувати ще більший прибуток, чи інший варіант - зафіксувати прибуток уже зараз. Тому з плюсів можна сказати, що ті, хто тоді інвестував у золото, вже заробили.
З іншого боку, якщо говорити відверто, станом на середину березня 2026 року ми бачимо, що, незважаючи на активні покупки золота центральними банками, його максимальний потенціал додаткового зростання обмежений, тому що воно вже перебуває на піках. За моїм прогнозом, це приблизно рівень 5600-6000 доларів за тройську унцію.
Це той поріг, який можливий у разі, якщо, не дай Боже, війна на Близькому Сході перейде в настільки активну фазу, що весь регіон перетвориться на зону масштабного конфлікту.
Тому, якщо говорити об’єктивно, золото потрібно мати у портфелі для диверсифікації, але навіть якщо воно зросте до 6000, вже немає того стрибка ціни, який був раніше, коли воно зростало з 2000-2900 до поточних рівнів.
Тобто цей момент не втрачений, але актив уже на піку. І тому для диверсифікації ризиків я б обов’язково тримав золото в портфелі, але в межах 5-10% від вашого грошового портфеля.
Це щодо золота.
Срібло: чи є потенціал для інвестора
Крім того, я б подивився на срібло. Зараз перед вами графік срібла. І ситуація схожа. Якщо, наприклад, у 2023-2024 роках ви вкладалися, то це було приблизно 20-30 доларів за тройську унцію. Зараз ціна піднімалася майже до 100 доларів, а після корекції становить приблизно 80 доларів за унцію.
Тобто зростання у 2-2,5 рази. Якщо б ви тоді купили срібло, то зараз могли б отримати прибуток у 2,5-4 рази, залежно від моменту входу.
Тому до срібла я б також придивився. Якщо ви не готові вкладатися в золото, яке вже значно подорожчало, варто розглянути і срібло.
InvestMarket
Обираєте, куди інвестувати у 2026 році? Завітайте на «Інвестмаркет» на «Мінфіні», де є найцікавіші варіанти інвестиційного ринку України: від нерухомості до цінних паперів.
У кожній пропозиції ви одразу бачите мінімальний поріг входу, ризики, можливості інвестування і потенційний дохід. Посилання залишили під цією статтею. Переходьте, переглядайте, замовляйте консультацію та інвестуйте разом з нами в найцікавіші проєкти.
Енергетика та ВПК
Тепер ще один цікавий момент - енергетичні компанії та оборонний сектор, так званий ВПК. Для ВПК це перспективний напрямок для інвестицій. Чому? Тому що зараз акції оборонних компаній зростають, адже конфлікти стимулюють збільшення військових замовлень, і туди йдуть великі гроші.
З іншого боку, енергетика та сировина також цікаві. Через ризики блокування постачань на Близькому Сході ціни на нафту і газ поступово зростають. Періодично газ дещо знижується, але в цілому ціни зросли, і це підвищує привабливість нафтогазового сектору.
Враховуючи, що в Україні немає розвиненого фондового ринку, інвестування в ці сфери здебільшого можливе через західні ринки або окремі українські приватні проєкти, наприклад у сфері зеленої енергетики.
Зараз перед вами вартість нафти Brent. Ви бачите, що вона поступово зростає і тримається на рівні близько 100 доларів за барель або вище. Це, з одного боку, підвищує інфляційні ризики, а з іншого - дає можливість отримувати високі дивіденди від інвестицій у відповідні компанії.
Ціни на газ також зросли. Конфлікти на Близькому Сході спричиняють логістичні проблеми, що посилює інфляцію у світі. Тому диверсифікація - це фактично єдиний варіант для захисту заощаджень.
У енергетичний сектор або ВПК я б інвестував не більше 10-15% заощаджень.
S&P 500
Також варто звернути увагу на S&P 500. Але потрібно розуміти, що він може просідати. Це індекс 500 найбільших американських компаній.
Якщо ціни на енергоносії зростають, прибутки енергетичних компаній збільшуються, але багато інших компаній стикаються зі зростанням витрат, що знижує їхню прибутковість.
Тому індекс може коливатися як у бік зростання, так і зниження. Вкладення доцільне, але з розумінням ризиків.
Депозити в гривні
Ставки за депозитами в гривні зараз становлять приблизно 14-17% річних. Після оподаткування це близько 10,7-13,09% річних.
Офіційна інфляція - 7,6%, але вона може зростати через подорожчання енергоносіїв. Тому депозити - це радше інструмент часткової компенсації інфляції, ніж значного заробітку.
Якщо Вас цікавлять банківський депозит, то рекомендуємо саме Банк Кредит Дніпро.
ОВДП: чи варто обирати
ОВДП не оподатковуються, тому є більш привабливими. Дохідність на первинному ринку становить 12,95-17,5% у гривні, до 3,43% у доларах і 3,14-3,24% у євро.
Частину коштів, приблизно 40-50%, я б інвестував саме в ці інструменти.
Валюта: ситуація на ринку і розподіл заощаджень
Зараз багато питань щодо валюти. Долар зріс приблизно до 44 гривень. Євро залежить від пари євро-долар і також коливається.
Тому валютні заощадження я б розподілив так: 45-50% у доларах, 40% у євро, 10-15% у швейцарських франках.
Загалом близько 50% заощаджень варто тримати у валюті, а іншу частину - у гривні.
Земля та нерухомість
Також я б збільшив інвестиції в землю до 10-15% портфеля, а в нерухомість - до приблизно 50% активів.
Загальна структура портфеля
Грошові кошти (депозити та ОВДП) - до 50%, з яких половина - у валюті. Золото або інші дорогоцінні метали - 5-10%.
Акції енергетичних компаній та ВПК - 10-15%. Нерухомість і земля - 25-35%.
Якщо ви хочете інвестувати в українські проєкти або REIT-компанії, це варто робити за рахунок зменшення частки гривневих депозитів приблизно на 10-15%.
Таким чином, депозитна частина може зменшитися до 30-35%, а до 15% працюватиме в альтернативних інвестиційних проєктах.